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全球資產配置時代來臨 機構配置模式將掀浪潮

捉摸不定的股市波動震蕩、上漲而又限購的一線樓市、依然豐盈的國內貨幣流動性……不知從何時開始,第二大經濟體中的中國富人開始為“資金投向何方”而焦慮不已。

事實上,這種焦慮并非空穴來風,對國內資產配置不確定性的擔憂、全球配置上的經驗缺乏,如今,國內富人絕大部分資產仍以人民幣標價,全球資產配置比例遠低于其他國家。

海外《財富洞察力》網站評估數據顯示,中國富人對外投資占其財富總額的10%左右,遠低于全球的20%到30%的水平。

在資深業內人士看來,全球資產配置對任何國家的富裕階層都是重要的選擇。盡管目前國內富裕階層對此尚處于觀望階段,但隨著經濟全球化的深化、中國經濟市場化持續完善,全球資產配置浪潮不可避免,如何有效而又積極地邁出這一步,是不少中國富人思考的重點。

 
現狀:“守財”還需“更多籃子”

經歷了2015年A股暴漲暴跌、一線樓市持續收緊等一系列經濟大事件之后,國內富裕階層對“不要把雞蛋放在一個籃子里”的理解可謂愈加深刻。

 一位早已通過實業而實現財務自由的企業家時常向朋友感嘆“守財”之不易。

 “原來做得是傳統產業,在各種政策收緊后早已沒了持續盈利的能力。本來想通過股權發家致富,根本沒賺到錢,更別提跑贏去年的房地產了,可真正有投資價值的一線樓市又限購不斷,無法參與,只能眼睜睜看著資產隨著菜價上漲而縮水?!?/p>

這位企業家并非個例。隨著中國經濟和體制改革全面進入轉型階段,金融市場需要一個相對漫長的過程去重新書寫規則和適應規則,在波動之中賺取收益已不似當年。

在實體經濟中,中國勞動力人口總量正在見頂,一個國家勞動力人口下降,意味著在資源、科技等變量保持不變的情況下社會總產出的必然下降。

不僅如此,中國實體經濟的負債率在過去十年里幾乎呈現單邊上升,債務壓力正在逐步累積,在經濟結構轉型和勞動力人口下降的經濟環境下,大多數企業在經營上將面臨艱巨的挑戰。

在各種因素沖擊下,富裕階層幾乎無法按照以往經驗面對一系列新的挑戰,而唯一能夠改善這一狀況的途徑就是“尋找更多的籃子”,以全球化的資產配置抵御部分地區的增長乏力。

據《全球富豪榜》顯示,全球2000位富豪中華人數量已達529人,占比1/4。2015年,中國可投資資產600萬以上的高凈人群規模已達到290萬。隨著高凈值人群數量及其財富的爆炸式增長,人們對于分散投資風險、財富保值增值的需求越發強烈,全球資產配置已成大勢所趨。

困局:海外資產配置難

盡管需求亟待解決,但在當前市場環境下,富裕階層想沖破層層關卡獨立走出去,進行有效的海外資產配置并不易。

從以往案例看來,中國富裕階層海外配置資產大多熱衷房產投資,但對于如何投資房產,并使其能夠保值增值并提供穩定收益,很多投資者并不了解。

據熟悉海外購房的資深人士介紹,僅僅是購買一套在美國的房產,就需要跨過法律、信用、資金、稅務等一系列難題,而這只是幫助投資者買到相應的房產。而如何判斷這項投資是否能保值增值,則需要有更加全面的海外房產投資知識和經驗??燒廡┒雜詮詬輝=撞憷此?,并不是那么容易。

房產以外,股市、債券、信托、保險等海外投資渠道,也通常面臨各種關卡。

首先,成熟國家的金融市場發展歷經百年,金融產品的品種細化且繁多,對這些金融產品的解讀、分析和遴選,從而形成適合客戶風險收益特征的組合是對財富管理的巨大考驗??墑?,當前中國富人階層還未找到這樣的智囊。

其次,控制信息不對稱風險也不容忽視。由于國內外交易機制、時差等差異性,導致信息不對稱,對投資者來講參與海外投資的專業性和需要付出的精力都需要更多。

最后,要規避法律監管風險。必須系統研究和熟悉投資標的所在國家法律法規和對外合作政策,掌握相關法律條款和政策規定,避免在項目運行中出現法律糾紛,造成經濟損失。 

出路:成熟便捷的機構模式

關卡重重之時,高凈值人群要如何進行有效的海外資產配置?

如今,很多國際大型投資機構限于人數與投資額度,也往往不接受個人投資者,這會使得投資者在一些風險收益比較高的資產面前可望而不可及,這時候選擇專業的機構進行海外資產配置是個人投資者最好的選擇。專業機構在收益中收取一小部分,但可以使投資者的資產組合的風險收益實現最大化。

機構投資者匯聚大量專業人才,他們了解不同資產類別的運作模式、熟悉不同國家的政策和稅收情況。同時,他們匯聚大量資本,在市場上掌握一定的話語權和選擇權,專業的將資金分散投資在不同國家和地區、不同行業、不同的投資公司,充分選擇最優的投資標的、分散風險,為個人投資者創造價值。

數據統計,美國市場上的機構投資者交易量占比超過70%,而這一數據在1950年僅為7.2%,中國也正在經歷這一進程。從中國目前的配置比例來看,中國高凈值人群在海外資產配置上剛剛起步,其空間巨大,未來爆發式增長只是時間問題。

溫馨提示:以上文章內容不構成投資建議,市場有風險,投資需謹慎。



規模行業第一
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